MasterCraft将以232亿美元收购Marine Products
合并后的品牌组合将包括 MasterCraft、Crest、Balise、Chaparral 和 Robalo。
MasterCraft Boat Holdings 和 Marine Products Corporation 已达成最终协议，根据该协议，MasterCraft 将以现金加股票交易的方式收购 Marine Products，该交易扣除收购的现金后，净价值约为 232.2 亿美元。
此次合并将两家总部位于美国的休闲船舶制造商整合在一起，其产品组合涵盖高性能、休闲、娱乐和运动钓鱼动力艇。合并后的品牌组合将包括MasterCraft、Crest和Balise品牌，以及Marine Products旗下的Chaparral和Robalo品牌。
根据两家公司于周四（2026 年 2 月 5 日）发布的声明，此次交易旨在通过沿海和内陆经销商网络的组合，扩大产品类别覆盖范围并扩大地理覆盖范围。
协议条款
根据协议条款，Marine Products的股东每持有1股Marine Products股票，将获得2.43美元现金和0.232股MasterCraft普通股。基于MasterCraft在2026年2月4日23.12美元的收盘价，这相当于每股Marine Products股票价值7.79美元。此次交易的隐含价值为232.2亿美元，经扣除约600万美元的上市公司成本和公司管理费用后，相当于Marine Products截至2026年6月30日止12个月预期EBITDA的约7.2倍。
交易完成后，MasterCraft股东预计将持有合并后公司66.5%的股份，Marine Products股东将持有剩余的33.5%股份。该交易已获得两家公司董事会以及Marine Products董事会特别委员会的一致批准。此次收购预计将使用合并后的现金进行融资。
此次收购被誉为变革性举措
MasterCraft首席执行官Brad Nelson表示：“今天标志着MasterCraft和Marine Products迈出了激动人心且具有变革意义的一步，我们将继续携手塑造船舶行业的未来。我们一直非常欣赏Marine Products及其团队在打造休闲船艇领先品牌Chaparral和运动钓鱼艇领军品牌Robalo方面所取得的成就。凭借两家公司在各自领域久经考验的领导地位，合并后的公司将通过多元化的产品服务更广泛的客户群体，推动差异化创新，并为经销商和消费者创造更大的价值。”
尼尔森补充道：“与MasterCraft一样，Marine Products凭借其在生产、库存水平和经销商健康管理方面的严谨作风，以及稳健的财务状况，成功度过了游艇行业的周期性波动。合并后，我们将更有利于把握增长机遇，尤其是在产品需求复苏之际。我们期待着Chaparral和Robalo的加入，开启新的篇章，在共同的卓越传统基础上再创辉煌，并为合并后公司的股东创造价值。”
Marine Products首席执行官Ben Palmer评论道：“此次交易标志着Chaparral和Robalo开启了激动人心的新篇章，也证明了我们员工的辛勤付出和敬业精神。我们相信，MasterCraft将成为合并后业务的优秀管理者，并成为我们杰出经销商和供应商的热情合作伙伴。此外，此次合并的架构旨在使股东能够继续分享合并后公司的实力和增长潜力，并受益于更强大的机构投资者支持。”
预计净销售额为560亿美元
根据截至2026年6月30日的十二个月的备考数据，合并后的公司预计将实现约5.6亿美元的净销售额和约6400万美元的调整后EBITDA。两家公司表示，随着Marine Products上市公司成本和公司管理费用的逐步消除，预计营业利润率将随着时间的推移而提高，预计每年可节省约600万美元的净成本。经上述调整后，MasterCraft管理层预计该交易将在2027财年提升调整后每股收益。
合并后的公司将在田纳西州、密歇根州和佐治亚州设立生产基地。两家公司表示，这样的布局将有助于共享生产流程、扩大采购规模并提升运营灵活性。产品开发和生产平台也将为合并后品牌组合的未来车型发布提供支持。
交易完成后领导层结构的详细信息
交易完成后，Nelson将担任合并后公司的首席执行官，MasterCraft的首席财务官Scott Kent将担任合并后集团的首席执行官。MasterCraft计划保留Chaparral和Robalo的领导团队、品牌和员工，并将其作为一个独立的运营部门。董事会成员预计将从7人增至10人，Roch Lambert将被任命为董事会主席。
合并后的公司总部将设在田纳西州沃诺尔，而查帕拉尔和罗巴洛的业务将继续在佐治亚州纳什维尔运营。该交易预计将于2026年第二季度完成，但需获得股东批准并满足其他惯例成交条件。Marine Products的控股股东LOR公司已签署投票协议，支持此次交易。
MasterCraft 2026 年第二季度业绩
MasterCraft在周四发布的另一份声明中报告称， 2026财年第二季度财务业绩.
第二季度净销售额为71.8万美元，较上年同期增长8.4万美元，增幅为13.2%。2026财年第二季度毛利率较上年同期增长440个基点。2026财年第二季度营业费用较上年同期增加2.1万美元。
